来源：每日财报
作者：刘雨辰
新能源在近两年的热度很难下降，产业链的轮动此起彼伏。
年，W.G.Adams和R.E.Day研究了硒（Se）的光伏效应，并制作了第一片硒太阳能电池，这一年被后世认为是光伏产业的元年。
经历了多年的发展之后，光伏产业已经进入爆发式普及阶段。产业链机遇层出不穷，今天重点介绍光伏设备迭代升级所带来的机遇。
升级与进化
光伏产业链可分为硅料、硅片、光伏电池片、光伏组件、光伏系统五个环节。
硅片的发展经历了不同的阶段，最开始以多晶硅片为主，但从年-年开始，以隆基股份为首的单晶厂商实现技术突破，大幅降低了单晶硅片单片成本。由于单晶硅电池具备更高的转化效率，导致单晶硅片对应的单瓦成本实现反超，比多晶更低，单晶硅片成为主流。
当下，硅片朝大尺寸、薄片化方向发展的趋势非常明显，M2、M6市场份额都在逐步下降，M10和M12未来一段时间会占据主流。年，多晶硅片平均厚度为μm，P型单晶硅片平均厚度在μm左右，N型硅片平均厚度为μm；硅片尺寸越大，薄片化速度或减缓。
由此引发了设备更新需求，当前主流单晶炉热屏内径在mm左右，M12硅片外径达到mm，需要投资新的长晶设备，大尺寸硅片薄片化过程中碎片率更高，切片机也需要更换。
在电池片端，扩散、沉积工艺在密封管道中进行，相应尺寸需要扩大，同时制绒、镀膜等环节均匀度要求更高，设备需要改进或换新；在组件端，层压机和串焊机也要更长和更宽。此外，这些设备的采用也在推动流程的自动化。
光伏电池片是将降本提效追求到极致的行业，技术进步是其永恒的追求，而技术的快速迭代也构成了光伏电池设备的核心驱动力。
目前主要分为P型电池和N型电池，P型电池原材料为P型硅片（掺杂硼），N型电池原材料为N型硅片（掺杂磷）。P型电池主要是BSF电池和PERC电池，N型电池目前投入比较多的主流技术为HJT电池和TOPCon电池。
随着P型电池逐渐接近其转换效率极限，N型将成为下一代电池技术的发展方向。PERC只需要在原有BSF基础上增添设备，TOPCon也只需要在PERC基础上增添设备，而HJT工序较少，需要更换部分全新的设备，且投资额较大。
PERC主要是增加了PECVD/ALD设备，ALD设备在新增PERC产能中占比越来越高，年已经超过60％。PECVD方法区别于其他CVD方法的特点在于等离子体中含有大量高能量的电子，可以提供化学气相沉积过程所需的激活能。
组件也就是太阳能板，是光伏发电系统的核心组成部分，位于光伏产业链末端，上游为生产材料电池片，下游直面终端光伏电站。半片技术叠加在常规多晶组件上可以提升5—6W的功率，同样的技术叠加在单晶PERC组件上可以带来8W以上的功率提升。半片技术是将标准规格电池片切成相同的两个半片电池片后进行焊接串联，因此对串焊机的数量需求增长将会更加显著。
谁会受益？
迈为股份成立于年，主营产品为太阳能电池丝网印刷生产线成套设备，核心设备为全自动太阳能电池丝网印刷机和自动上片机、红外线干燥炉等设备，运用于光伏产业链的太阳能电池生产环节，是HJT整线设备龙头。
迈为股份率先打破国内丝网印刷设备领域进口垄断局面，增量设备市占率不断提升。根据公司招股说明书，年公司增量设备市场份额26.03％。年公司增量设备市场份额72.62％，年增量设备市场份额较年增量设备市场份额提升46.59pct。
公司成立之初的年，国内丝网印刷设备国产率为0％，到年，迈为股份丝网印刷设备全球市场份额超过50％以上。根据Solarzoom报道，年，公司光伏丝网印刷设备全球市占率已经超过70％，远超海外竞争对手，打破国内丝网印刷设备领域进口垄断，实现国内丝网印刷设备国产化。依托真空技术，公司自主研发PECVD和PVD设备领先行业，目前已成功运用于HJT领域。
捷佳伟创是全球第一家实现4道工序完全自主开发的异质结设备供应商，与爱康、润阳合作紧密，PECVD、RPD均已实现客户交付验证。
在TCO镀膜环节，公司RPD设备能够在常规HJT的基础上带来保守0.6％以上的效率增益，把异质结电池量产转换效率推上25％的行业高度。在非晶硅镀膜环节，公司横向布局更多技术形态的非晶硅镀膜设备及工艺。7月20日，公司常州研究院HJT中试线高效电池首片下线。至此，公司已实现制绒、非晶硅镀膜、TCO、丝网印刷等工序的主机及自动化全线贯通。在非晶硅镀膜环节，公司采用大腔体平板PECVD设备，未来中试线将会迅速验证更多技术形态的非晶硅镀膜设备及工艺、TCO镀膜设备及工艺等。在下游客户中，捷佳伟创与阿特斯、天合光能、隆基股份、晶科能源等大型光伏电池生产企业保持了良好的合作关系。
组件领域设备投资额度高，技术更迭快，只有和该领域的大客户建立起稳定的供应关系，才能够保证公司产品的销量，使公司业绩持续增长。作为国内串焊机龙头，奥特维已经与隆基绿能、晶科能源、天合光能、保利协鑫、东方日升、晶澳太阳能、阿特斯等国内外光伏行业知名厂商建立了较好的业务合作关系。年，公司推出了超高速、大尺寸多主栅串焊机，凭借领先的技术水平进一步巩固串焊机领域龙头地位。
8月8日，奥特维发布中标公告，公司及控股子公司无锡松瓷机电有限公司已取得晶澳太阳能科技股份有限公司高速串焊机、硅片分选机、单晶炉项目的中标通知书，中标总金额约1.3亿元。据Solarzoom数据显示，年全行业单晶硅片扩产规模约为GW，预计将成为年光伏全产业链扩产最多的环节，随着单晶硅片新玩家扩产逐渐增多，公司单晶炉业务有望增厚未来业绩。
对资本市场而言，每年都会有一个大的投资主题贯穿全年，新能源在近两年的热度很难下降，产业链的轮动此起彼伏。随着光伏的放量，上游设备的投资机会势必凸显出来，相关公司值得长期跟踪。